Metaverse  Is crypto market done hibernating?
MetaverseNewsTechnology

Is crypto market done hibernating?

Crypto Middle East-August 3, 2022

The current bear market is the second major one following  2018 when the market plummeted due to the emergence of several investment schemes that failed using initial coin offerings (ICOs).

The current crypto crash is tied to worsening macroeconomic conditions, including inflation, fears of a recession, and interest rate hikes.

The crypto marketplace has more institutional-based investments as compared to previously being almost exclusively retail-based and has thus been trading in close quarters to the stock market, which had made things worse for digital monies, until recently when stocks began to reverse course.

Bitcoin production costs

 

According to the investment bank JPMorgan Chase, Bitcoin’s average cost of production dropped from $24,000 at the start of June 2022, down to $15,000 by the end of it. It is an estimate of the average cost for mining one Bitcoin per day. The reason for the decline is that miners are computing with more energy-efficient mining equipment to maintain profitability in the current bear market. They have to. As the cost of Bitcoin drops, so does miner profitability.

So long as the price of Bitcoin holds above this cost, a mining operation remains profitable.  But here’s a caveat.

“While clearly helping miners’ profitability and potentially reducing pressures on miners to sell Bitcoin holdings to raise liquidity or for deleveraging, the decline in the production cost might be perceived as negative for the Bitcoin price outlook going forward,” JPMorgan strategists, led by Nikolaos Panigirtzoglou, wrote.

When mining costs are lower than Bitcoin’s market value, additional miners will join and with supply becoming higher, the price of Bitcoin goes lower, especially in a bear market scenario, where demand is low.

Yet miners who likely are not able to lower their costs, or use legacy systems are exiting the market, according to CNBC.

Blockchain analytics firm CryptoQuant said 14,000 bitcoins, worth more than $300 million at the time of exit, were transferred out of wallets belonging to miners in one day in the week ending July 16.

It typically means that miners are selling their previously minted coins in order to cover ongoing mining expenses, especially since inflation and the cost of fuel are high. The crypto market has slumped with bitcoin down nearly 70 percent from its all-time high of around $69,000 in Nov. 2021.

Meanwhile, inflation is on a tear, and the cost of energy is hitting record highs as the war between Russia and Ukraine rages on.

Core Scientific, one of the largest publicly traded crypto mining companies in the US, sold nearly all its bitcoin in June, in order to pay the bills, according to CEO Mike Levitt telling CNBC.

Core sold 7,202 bitcoins at an average price of $23,000. “It’s still profitable to mine bitcoin,” Levitt says, registering around 50 percent margins but down from 80 percent margins at its peak.

But despite all that, Bitcoin and altcoins have experienced a price revival of late and might signal a breakthrough from bear to bull.

Crypto… All rise

 

Bitcoin broke the $23,000 on Tuesday and was at $23,500 at the time of publishing.

In two days, the largest cryptocurrency by market capitalization has climbed by over 12 percent and drove the price to its highest point since bitcoin collapsed on June 13. Just recently, the size of the industry itself had fallen below $1 trillion from just a few months prior when it was worth over $3 trillion.

The Crypto Greed & Fear Index which registered as low as 8, or extreme fear, is now hovering at 30, also the highest since April.

Most altcoins gained including the second-largest cryptocurrency Ether (ETH) which rose 6.9 percent to around $1,560.

Stock performance

 

Major stock indices were positive since the start of the week. The NASDAQ is working on its third consecutive day to the upside. The Dow and S&P are up for the second consecutive day.

Often, a rise in stocks will also lift cryptocurrencies. Investors are beginning to feel more optimistic about the economy, inflation, and rising interest rates. Many crypto experts had expected one last major plunge for the crypto market, to levels between $10,000 to $14,000 for bitcoin.

Apparently, that script is quickly changing.

Disclaimer

All rights reserved

LinkedInWhatsApptelegram
Prev Next Showing 1 Of 20

9966 Comments

  2. [url=https://egypt-tours-2023.ru/]Туры в Египет[/url]

    Если является япония, которая втюривает в себе от первоначальной моменты, то этто Египет. Он завораживает собственною кралей, темпераментом, природой, а главное — прадедовскими секретами, до сих пор неважный ( разгаданными лучшими разумами человечества.
    Туры в Египет

  63. [url=https://pinupuajekzin.dp.ua/]www.pinupuajekzin.dp.ua[/url]

    Зареєструвавшись в течение ПІН АП Казіно, ви миллиамперєте теледоступ ут цьому розділу согласен допомогою одного натискання кнопки. Омовение ж ви можете передаться ут гри безпосередньо з домашньої сторінки за допомогою подвійного натискання спецідажеї кнопки.
    http://www.pinupuajekzin.dp.ua

  76. [url=https://twitter.com/z89782]https://twitter.com/z89782[/url]

    Пилот: Азартная юкер немного новой механикой. Целеустремленные игры в течение Интернете представлены в течение первом видеослотами, рулеткой также блэкджеком. Что-то новое появляется немерено …
    https://twitter.com/z89782

  79. [url=https://znak-avtomagistral.ru/]Дорожный знак Автомагистраль[/url]

    Ярлык автомагистраль – фиксируемый на автомагистралях и автострадах чтобы информирования водителей что касается основные принципы а также конце этой дороги.
    Дорожный знак Автомагистраль

  83. [url=https://mostbetzenjec.com/]mostbet[/url]

    Mostbet working reflection allowing for regarding logging in to the bona fide website when blocked. Motion in to Mostbet mirror upright now.
    mostbet

  93. [url=https://nasledstvennyye-dela-v-moskve.ru/]Юрист по наследству[/url]

    Юристы нашей шатии комплексно наступают ко резолюции родовых споров. Вы получите цельный рентгеноспектр: через открытия родового условия, до представления ваших круг интересов в течение судебных органах.
    Юрист по наследству

  94. [url=https://nasledstvennyye-dela-v-moskve.ru/]Юрист по наследству[/url]

    Юристы нашей компании совокупно годятся к решению родовых споров. Ваша милость приобретаете цельный рентгеноспектр: от раскрытия наследственного условия, до точка зрения ваших пристрастий в течение тяжебных органах.
    Юрист по наследству

  97. [url=https://1xbetojonis.com/]1xbetojonis.com[/url]

    1xBet online is the most renowned bookmaker and casino in India, with for 400000+ nimble users. Hint up today and start winning! Use promo regulations 1X1WIN to …
    1xbetojonis.com

  114. Быстромонтируемые строения – это актуальные системы, которые отличаются высокой быстротой строительства и мобильностью. Они представляют собой сооружения, состоящие из эскизно созданных составных частей либо компонентов, которые могут быть скоро смонтированы на участке строительства.
    Калькулятор здания из сэндвич панелей располагают гибкостью также адаптируемостью, что разрешает просто менять а также модифицировать их в соответствии с потребностями заказчика. Это экономически продуктивное и экологически надежное решение, которое в последние годы получило широкое распространение.

  179. Revolutionize Your Plastic Processing Business with 18ps.ru! Discover cutting-edge solutions for plastic recycling and production equipment. From transforming plastic waste into valuable granules to crafting polymer sand products, our comprehensive range of equipment ensures efficiency and sustainability. Explore our selection today and elevate your production capabilities with top-quality machinery at competitive prices. Whether you’re starting a new venture or upgrading your existing facility, trust 18ps.ru for reliable equipment and unparalleled service. Maximize your ROI and minimize environmental impact – join the plastic processing revolution now!

    Eng.18ps.ru – machine for processing plastic into granules

  213. В сервисном центре https://servisnyjcentr-lenovo.ru/ вы можете воспользоваться услугами по ремонту самой разной техники Lenovo – от ноутбуков и моноблоков до планшетов и даже смартфонов. Наши квалифицированные инженеры готовы решить любую проблему, связанную с вашим устройством. Будь то механические повреждения, программные сбои или неисправность деталей – специалисты центра оперативно проведут диагностику и устранят неполадку с помощью современного оборудования и инструментов. Мы дорожим своей безупречной репутацией, поэтому гарантируем высокое качество ремонтных работ и используем только оригинальные комплектующие от производителя.
    ремонт lenovo
    ремонт lenovo
    леново сервис
    замена матрицы на ноутбуке леново

  240. Купил металлическую дверь недавно через сайт https://dveri-msk5.ru – качество на высоте и улучшенная защита для моего дома. Установка заняла совсем немного времени, а уровень шумоизоляции оказался гораздо выше, чем я предполагал. Внешний вид двери идеально сочетается с внешним видом моего дома. Рекомендую всем!.

  271. Создание товаров в 3D arigami.tech

    Если Вы хотели найти просмотр изображений 360 в интернете, то мы можем Вам помочь. Наше предложение актуально для тематик: ремонт, спорттовары, мебель, оборудование, электроника, сантехника и другие. Если Вам сложно понять, что конкретно требуется Вашему бизнесу, то оформите заявку на сайте arigami.tech и наш специалист Вам перезвонит и ответит на все вопросы. Наш контактный номер телефона +7(925)077-93-94 или напишите на вотс ап. Будем рады удачному сотрудничеству с Вами!

  295. Прошлым месяцем я определился с тем, что нужно сменить входную дверь в квартире. Выбрал сайт https://vhodnie-dveri-moscow.ru, подобрал дверь и запросил её установку. Мастера приехали точно в срок, быстро и качественно установили новую дверь. Очень доволен сервисом и результатом – теперь чувствую себя намного безопаснее!

  304. Потребовалась новая входная дверь после завершения ремонта. Обратился vhodnie-dveri-moscow.ru из-за удобного каталога и подробных характеристик. Заказ был сделан строго в оговоренные сроки, монтажники отличились профессионализмом и аккуратностью. Доволен качеством двери и предоставленными услугами, всем рекомендую!

  309. online shopping pharmacy india [url=https://indianpharmgrx.shop/#]Healthcare and medicines from India[/url] online shopping pharmacy india

  336. Потребовалась новая входная дверь после завершения ремонта. Обратился dveri-msk5.ru благодаря удобной навигации по сайту и детальным описаниям товаров. Заказ был выполнен точно в срок, монтажники отличились профессионализмом и аккуратностью. Доволен качеством двери и предоставленными услугами, всем рекомендую!

  338. Холодильник Stinol подвёл вас? Не расстраивайтесь! В ремонт stinol его быстро приведут в порядок.
    ремонт холодильников стинол
    замена компрессора в холодильнике цена стинол
    сервисный центр стинол москва

  343. Vr обучение, разработка w2w.group

    По теме vr приложения обучение Вы на правильном пути. Наши специалисты готовы дать возвратную связь и ответить на любые вопросы. Если у Вас есть личные макеты, которые необходимо дополнить реальностью, пришлите их нам и мы сумеем понять, подойдут ли они. Если их не существует, мы сами готовы их создать, учитывая все Ваши желания. Оформление собственного сайта с помощью виртуальной и дополненной реальности не только удивляет покупателя, но и даёт понять уровень подхода к управлению бизнеса. Тем самым Вы сможете отличиться среди других на рынке и громко заявить о себе.

  353. Использование виртуальной реальности w2w.group

    Относительно ar разработка москва мы Вам обязательно поможем. Вот уже более 6ти лет мы реализуем работу в представленной сфере, имеем множество положительных комментариев и довольных клиентов, также успели реализовать более 120ти превосходных проектов и всё благодаря новых инновационных технологий. Ознакомиться с галереей работ возможно также на вышеуказанном веб портале.

  373. canadian world pharmacy [url=http://canadianpharmgrx.com/#]Cheapest drug prices Canada[/url] canadian pharmacy ltd

  377. Нужно было повысить видимость своего сайта в поисковиках, обратился в seo-best1.ru. Специалисты провели грамотный аудит, подобрали ключевые слова и провели оптимизацию содержания сайта. Уже через месяц трафик увеличился, а клиенты стали чаще обращаться. Рекомендую!

  392. Привет, дорогой читатель!

    Было ли у вас когда-нибудь так, что приходилось писать дипломную работу в очень сжатые сроки? Это действительно требует огромной ответственности и может быть очень тяжело, но важно не опускать руки и продолжать активно заниматься учебными процессами, как я.
    Для тех, кто умеет быстро находить и использовать информацию в интернете, это действительно облегчает процесс согласования и написания дипломной работы. Больше не нужно тратить время на посещение библиотек или устраивать встречи с научным руководителем. Здесь, на этом ресурсе, предоставлены надежные данные для заказа и написания дипломных и курсовых работ с гарантией качества и доставкой по всей России. Можете ознакомиться с предложениями на сайте , это проверено!
    https://landik-diploms-srednee24.com/
    купить диплом цена
    купить диплом техникума
    купить диплом магистра
    купить диплом о среднем специальном
    купить диплом ссср

    Желаю всем положительных отметок!

  394. В момент когда я выбирал компанию для поискового продвижения компанию для SEO-продвижения сайта своего стартапа, мой выбор пал на https://seo-prodvijenie-v-msk.ru. Их личное внимание к клиенту и глубокий анализ ниши определенно превысили все ожидания. Рост позиций в поисковой выдаче заметен уже через месяц работы, а трафик на сайт увеличился значительно. Рекомендую как надежного партнера в SEO-продвижении!